External debt and budgetary autonomy in dollarized economies
DOI:
https://doi.org/10.70577/893xhm61Keywords:
Budgetary autonomy, external debt, dollarization, public finance, fiscal sustainability.Abstract
External indebtedness poses a challenge to the budgetary autonomy of dollarized economies due to monetary constraints and financial commitments that shape the allocation of public resources. The objective was to analyze the relationship between external indebtedness and budgetary autonomy in Ecuador and El Salvador. A quantitative, descriptive, and correlational study was conducted using a non-experimental, retrospective longitudinal design, involving a documentary review of official reports and statistical analysis of fiscal indicators. The results showed that, between 2015 and 2024, public and publicly guaranteed external debt increased by 102.18% in Ecuador and 63.58% in El Salvador. Debt service costs rose by 42.07% and 240.20%, respectively. In Ecuador, the ratio of debt service to public revenue went from 9.14% in 2023 to 9.78% in 2024, while in El Salvador it increased from 26.82% in 2022 to 39.66% in 2024. It was concluded that external financial obligations were a significant factor affecting the relative availability of fiscal resources, highlighting the need to strengthen budgetary planning and preserve public investment without compromising financial sustainability.
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